丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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1 T) o* @/ L0 n! W. w
' u% v* |  \  S1 @0 E0 K% q$ w一，前言

本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。
% z: Z1 z) L7 w4 [
8 p' H: L! w, L% s* U, @3 _: m如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。



: y+ h. ~- n( g# m7 A% g二，调整成本基础的定义
" O% }0 n* G' b- n
1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。
" _# A( D; S, V; \
2. 公式：

' o1 n9 |/ N# j: S7 \0 W) B! v6 MACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI

" ^9 g% d9 D0 _* \# U4 h5 qNCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
1 P3 \4 E  Z3 ^3 C
, b/ t) |! [4 x& k) g; r合并就是

, _% p, v0 Z4 y* ?0 }! FACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
! Z- B* u+ e7 y! g- U- p
' v, y9 H& H' i) W8 f
2 H* W& d. U$ v) g$ H1 y
其中各因素解释如下：
) j1 E$ n! a* V( ^1 F: j
, u; S+ [4 N9 K* o/ j1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和
# s# G8 L5 N3 n/ o9 R) \
" i( s( W- |' {. U2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
) B4 b( U) s7 P/ T5 P+ F. ]
2 A' P: f9 t1 j6 x" K! t4 P! O$ q+ E- Z3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加

4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长

5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化
' R9 E. x1 N3 t; A9 U4 C, X; E, i' \
0 W* s- x/ Y4 K7 t. t2 o

- x! q. H$ W  A! W+ T6 {0 U) t/ v3，说明
0 W/ b( w. M) ^- w. q
看到这里已经晕了吧。简单说就是
# I9 C2 b8 @9 p! N- {
您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。

所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。
8 {: x3 C8 n5 a& |/ k
如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。

9 n7 z8 ?9 p8 w. O" ~0 D
- U' Y" L1 Z: H& b- T" Y: g& y; c) p
三，实际计算例子
. h% P; k" q  V9 O+ H( n7 `" c
/ Z: K3 q% D# I9 H* Q/ |" @  S假设分红保险购买参数如下
# e: l9 o4 q- O" d# i/ J
8 N$ _! N0 H) A8 C保额：$500,000
* p, V; w1 g' l7 j  p- W每年保费：$5,000
NCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
) u0 G3 A$ c7 y' z9 U35 岁：$0.50
8 k/ N" C/ a- A4 R40 岁：$0.80
45 岁：$1.20
现金价值随时间增长


3 \, G9 `  ^! b) ?

! X1 V( J, G& w" W1 w  C
; b( E, n3 o3 t7 E' T
根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
  E4 R1 u7 i) q5 k' m
2 x% U$ W' }7 d) h: }  \可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。

而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。
  l( n2 v5 Z- x1 U
: ^. o8 M# v% |

0 @2 x6 O4 z' K% R6 Z) W四，投资成本ACB的应用
0 X8 q4 ?1 `6 H2 t0 U) S3 C# L/ s
这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么

保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
# B7 m  \) ~; l4 v保额：$500,000
, _: D8 T7 S$ Q" e# Y& }) C保费：$5,000/年
# E. P- s+ Z& V3 J# }: _5 J9 B投资收益：分红累积进入现金价值账户
6 d- I4 _5 s* {) V6 ?6 B缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000

7 V0 r# e. l; p3 S; J# w% ^% P3 o1， 直接取钱影响
* }! v) c' ^9 [
取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
! Q# ^- `1 N. c
a) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）
; Z6 k! D* W! _
& F% l0 J6 i6 f+ K4 r6 Fb) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）

c) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税


; `8 P' _+ k: t- S1 x+ H( h
' k3 i9 @) o& F2， 贷款取钱影响

1 e" T7 `& ~! T( o" \- F如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。
. J& ^6 R3 b* _6 i. z
4 x' V: F( G! b0 Q7 |7 f- N8 n+ D" v3， 退保影响

假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。

% D2 D; n! F0 B* @& S4 D4 ^! r退保收入 = 现金价值 - ACB
5 `; h6 P" P2 |" c- r6 k$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
这 $90,000 需要按普通收入纳税

! K2 E7 S1 P) D; {: s5 w4 g- s$ Y也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。

! m0 L6 Z! H8 k/ s9 X8 H

. c5 P2 E5 c& n8 U4， 断供影响

6 o" V0 V0 n1 p- o" V客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。
8 C9 g# X6 M# N" s5 F" H
# B( Y2 f. w$ h" O4 Y现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大

$ p  T; `4 Y! \1 k. O8 m5， 赔付影响
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若客户第20年身故
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保额 $500,000
2 V! d/ m$ z- s- l2 Y; K现金价值 $200,000
2 F% Y- O( m- H" ]  _ACB $20,000
6 m( s! W/ G* r# R  A受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
现金价值部分是否需纳税？
& p, J# }$ K6 p个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
' A% f: X. L- ~0 k公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税
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如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。