丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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( _, N" D( x; E) w3 N- w( ^一，前言

本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。
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如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。

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7 H( o/ j. Z) }4 p, Y, H二，调整成本基础的定义

1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。

2 C4 {! G7 i8 ^' ]# g7 ]3 H2. 公式：
' M8 E& G$ W. Y
ACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI
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NCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率

合并就是
4 Y6 q6 @/ S& i5 G* R" A$ V# x  F
ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
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, E$ ~3 l; T6 [/ a( Q其中各因素解释如下：
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2 J8 E) z& S( O3 u1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和
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( }# p! }: u6 ~1 S2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
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. ^7 |2 L3 z  m1 o1 H3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加
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) I; ^2 y/ P; y) s0 ]4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长

- G8 Z9 G3 f) T  N0 ]- ]5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化

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3，说明
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看到这里已经晕了吧。简单说就是

您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。
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8 T' u$ r7 J& h/ l5 `9 _; U# v所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。

如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。
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# m" ?5 _+ _8 |! W0 U7 g/ M三，实际计算例子
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假设分红保险购买参数如下

保额：$500,000
; }! i" j* Y, v, U+ ^% w每年保费：$5,000
6 o7 Z  B! Y  D- SNCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
35 岁：$0.50
8 N2 M+ x' x8 U# M$ K( j40 岁：$0.80
45 岁：$1.20
2 k+ c$ t% M- Z* J$ p现金价值随时间增长

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3 i! V& f6 W9 N  ^7 B4 W- A根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
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* ^) b" y/ N( g! t* L; T* B可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。
0 D* [( Y; U4 m0 A
, S; R" Q9 y  ]. l6 Y而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。



3 \. }- M8 S' B8 H四，投资成本ACB的应用

% c/ M* h' Z  [) A1 g9 {' G; U0 Z. m这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么

+ ~( R  d( t; P# [$ t4 n保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
保额：$500,000
保费：$5,000/年
) {5 Q% y4 w5 g% n  j* |投资收益：分红累积进入现金价值账户
缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000
0 N7 |' M7 J4 \- X0 B# \
3 p' x; F7 T* D  U; U* F1， 直接取钱影响

取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：

a) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）
' w4 }) [# w+ ~- ~1 b  p0 u, ^" l
b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）
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c) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税

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. z: M" a6 P' N
' m" n0 W0 g& y' k, s2， 贷款取钱影响
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9 |: ?4 U) t- g7 L如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。
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. T- W% f" X1 ?4 h) H8 K" x7 Z3， 退保影响

/ W5 Q' K4 a% d0 S$ R8 L假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。

5 r# {! f, O' K退保收入 = 现金价值 - ACB
$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
这 $90,000 需要按普通收入纳税

也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。

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4， 断供影响

) E% |4 a$ I' ?, y客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。

现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
& y4 Y* Y, k: s若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大

0 v  a3 d: `3 F5， 赔付影响

- ~% W* l  G% u# b/ ?" S若客户第20年身故

保额 $500,000
现金价值 $200,000
ACB $20,000
受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
' _* ~( P) S$ c, x5 f# J- U; ?$ O现金价值部分是否需纳税？
$ u" J* B2 v0 u! o* g8 P个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
. t9 A* x" r) L* i! a公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税

如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。

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